基金代销行业“马太效应”愈发明显 多家终止与正融基金销售合作关系

　　转自：中国基金报

　　近日，马太效应长安基金、基金基金淳厚基金、代销多华商基金等公募基金公司相继发布公告，行业销售宣布终止与江西正融基金销售有限公司（以下简称“正融基金”）的明显基金销售合作关系。

　　近年来，终止正融随着基金代销行业竞争加剧，合作以及监管趋严，关系基金公司正在不断严格对基金代销机构的马太效应筛选，部分中小型独立基金销售公司由于在基金销售能力、基金基金以及公司治理等方面的代销多问题，正在加速被“出清”。行业销售

　　业内人士认为，明显未来，终止正融基金代销行业“马太效应”或越来越明显。合作不过，随着买方投顾时代的到来，第三方基金销售机构可考虑深耕投教、用户陪伴等领域，加强投顾能力建设，进而提升自身竞争力。

　　多家终止与正融基金销售合作关系

　　5月13日，长安基金发布公告，表示公司与正融基金协商一致，自2023年5月13日起，正融基金终止代销本公司旗下所有公募基金，并停止办理基金销售业务，包括认购、申购、定期定额投资、转换、赎回、转托管业务。

　　值得注意的是，今年以来，已有多家基金公司宣布终止与正融基金的销售合作关系。

　　5月12日，淳厚基金发布公告，称双方协商一致，自2023年5月12日起，正融基金终止代销本公司旗下所有公募基金。自2023年5月12日起，投资者将无法通过正融基金办理 本公司旗下基金的 开户、申购、定投、基金转换等交易类业务。

　　5月5日，华商基金发布公告，称双方协商一致，自2023年5月5日起，正融基金终止代销本公司旗下所有公募基金，并停止办理基金销售业务，包括认购、申购、定期定额投资、转换、赎回、转托管业务。

　　4月25日，嘉合基金发布公告，称双方协商一致，自2023年4月28日起，正融基金终止代销本公司旗下所有公募基金，并停止办理本公司旗下基金的开户、认购、申购、定期定额投资、转换及赎回等业务。

　　公开资料显示，正融基金成立于2014年2月，注册资本2000万元，目前为正邦集团旗下全资子公司。2014年12月，正融基金经证监会批准从事基金销售业务，并于2015年2月获得经营证券企划业务许可证（经营范围：基金销售），是江西省唯一一家第三方基金销售机构。

　　数据显示，截至5月15日，正融基金代销基金家数降至8家，代销基金数为158只，在115家独立基金销售机构中排在第90位。

　　“马太效应”明显 洗牌加剧

　　近年来，随着基金代销行业竞争加剧，“马太效应”也越来越明显。

　　中国基金业协会数据显示，截至3月31日，百强基金销售机构的股票+混合公募基金保有规模为5.79万亿元，环比增长2.52%；非货币市场公募基金保有规模为8.25万亿元，环比增长2.96%。

　　从前100名榜单上榜情况来看，今年一季度券商机构中所占席位降至51家，环比减少2家。银行为26家，环比持平；独立基金销售机构为21家，环比增加2家；保险及代理机构2家，环比持平。

　　其中，21家独立基金销售机构保有近三万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占总比超73%；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，而未上榜的独立基金销售机构管理规模则会更少。

　　在此背景下，基金公司也在不断严格对基金代销机构的筛选。部分中小型基金销售公司由于在基金销售能力、以及公司治理等方面的问题，正在加速被“出清”。

　　2022年7月，乾道基金因存在移动端APP部分页面信息展示有误，且不具备披露基金从业人员信息等功能，不符合基金销售业务信息管理平台相关要求；未设立专门的合规风控管理部门；未及时向北京证监局备案高级管理人员变更事项等八项问题，被北京证监局采取责令暂停办理相关业务3个月的行政监管措施。

　　此后，平安基金、中融基金、华泰柏瑞基金、中信建投基金、泓德基金、浦银安盛基金、诺安基金等相继宣布暂停或终止与该公司的销售合作关系。

　　2022年10月，武汉伯嘉基金公司因存在高流动性资产净值未达到2000万元的法定标准、公募基金准入未经产品准入委员会审核、未对部分新销售基金产品出具合规审查意见等六项违规行为，被湖北证监局采取暂停办理相关业务三个月的监管措施。

　　此后，华泰柏瑞基金、宏利基金、景顺长城基金、华商基金、西部利得基金、民生加银基金、方正富邦基金、中邮基金等相继宣布暂停或终止与该公司的销售合作关系。

　　另一方面，随着监管趋严，除了频受处罚外，还有不少第三方基金代销机构被注销基金销售牌照。

　　去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　同时，还有不少中小型机构主动放弃代销牌照。近年来，便有河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构选择主动注销基金代销牌照。

　　上海一公募人士表示，监管趋严下，基金公司会加强对基金代销机构的风险监控，一些在资金、渠道、品牌等方面实力欠佳的中小机构也会加速被出清，未来，基金代销行业“马太效应”或越来越明显。不过，随着买方投顾时代的到来，第三方基金销售机构可考虑深耕投教、用户陪伴领域，加强投顾能力建设，进而提升自身竞争力。

　　根据中国基金业协会消息，近年来，近年来，行业积极落实新《销售办法》及《关于加快推进公募基金行业高质量发展意见》相关要求，采取了一系列举措并取得一定成效，其中就包括销售行为从产品销售导向转为投资者需求导向，从单一产品导向转为资产配置导向，加强投资者适当性管理，并贯以投资者长期陪伴，努力提升投资者投资体验。

　　此外，中国基金业协会基金销售业务委员会近期在广州召开会议时表示，下一步，协会将在证监会指导下，秉承“服务、自律、桥梁、创新”的宗旨，聚焦基金销售业务问题，进一步完善基金销售业务自律管理体系，推动建立销售业务发展与投资者利益同提升、共进步的行业生态。

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